Anleihe

Was ist eine Anleihe?

Eine Anleihe ist vereinfacht ausgedrückt ein Kredit, der in viele kleine Teile zerlegt wird. Anstatt dass also eine Bank einem Unternehmen einen großen Kredit gewährt, können das viele einzelne Anleger:innen mit kleineren Beträgen tun. Jede:r Anleger:in kann dann ein oder mehrere dieser "Anleihenstücke" kaufen und wird damit zur Gläubigerin oder zum Gläubiger des Unternehmens.

Das Wertpapier - genannt Anleihe, Bond oder Schuldverschreibung - verbrieft die Rechte der Anlegerin oder des Anlegers gegenüber der Emittentin (Kreditnehmer:in). Es berechtigt die Inhaber, regelmäßige Zinszahlungen sowie die vollständige Rückzahlung des investierten Betrags am Ende der Laufzeit zu fordern.

Auf CONDA Capital Market werden unterschiedliche Formen von Anleihen digital und öffentlich zugänglich gemacht.

Anleihe (klassisch):

• Fester oder variabler Zinssatz
• klar definierte Laufzeit
• Rückzahlung zum Ende der Laufzeit
• Investor:innen erhalten keine Beteiligung am Unternehmen, sondern sind Gläubiger:innen.

 

Nachrangige Anleihe:

• Forderungen werden generell in der Reihenfolge ihres Rangs bezahlt.
• Die nachrangigen Forderungen sind den anderen daher nachgestellt.
• Bei einer nachrangigen Anleihe wird als Gegenleistung für den Nachrang an die Gläubiger:innen ein Aufschlag in Form von höheren Zinsen gezahlt. Für die Gläubiger:innen besteht daher ein höheres Risiko des Totalverlusts dafür sind aber hohe Zinsen in Aussicht gestellt.

 

Wandelanleihe:

• Diese Anleihe kann bzw. muss zu einem späteren Zeitpunkt in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden – je nach Vertragsbedingungen. Sie kombiniert feste Verzinsung mit potenzieller Eigenkapitalbeteiligung.
• Bei der Wandlung wird meistens ein Discount auf den Aktienpreis geboten.

 

Außerdem kann es auf CONDA Capital Market auch eine Bonuszins-Komponente geben. Diese kann zum Beispiel an den Umsatz aber auch an andere Erfolge (bei Sportvereinen zum Beispiel an sportliche Ziele) geknüpft sein.